스테이블코인과 토큰화 자산: 2026년, 새로운 금융 표준의 부상
핵심 요약 3가지
- 스테이블코인 사용량은 이미 전통 암호화폐 거래를 넘어섰으며, 글로벌 금융 인프라의 핵심 결제 수단으로 빠르게 자리 잡고 있다.
- 기관별 전망은 크게 갈리지만, 모두 스테이블코인이 향후 글로벌 금융 시스템의 기초 통화로 성장할 가능성에 동의한다.
- Ethereum이 토큰화 자산의 절대적 인프라로 자리 잡았으며, 스테이블코인은 가장 성공한 RWA로서 전체 토큰화 금융 시장의 성장을 견인하고 있다.
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서론: 스테이블코인이 글로벌 금융 인프라를 재편하는 이유
2026년에 접어든 지금, 스테이블코인과 토큰화 자산(Tokenized Assets)은 더 이상 ‘암호화폐의 확장판’이 아닙니다.
이들은 글로벌 금융 시스템의 새로운 결제·정산 레이어로 자리 잡으며, 전통 금융과 디지털 자산의 경계를 빠르게 허물고 있습니다.
최근 데이터와 주요 금융기관들의 전망은 이 변화가 단순한 트렌드가 아니라 구조적 전환임을 명확히 보여줍니다.
1. 스테이블코인 사용량은 전통 암호화폐 거래를 이미 넘어섰다
2018년부터 2025년까지의 데이터를 보면, 현물 암호화폐 거래량은 정체되거나 완만하게 증가하는 데 그쳤습니다.
반면, 스테이블코인의 온체인 거래량은 2025년에 수조 달러 규모로 폭발적 성장을 기록했습니다.
특히 이 수치는 봇·세탁거래 등 비정상적 활동을 제거한 실사용 기반 데이터라는 점에서 의미가 큽니다.
스테이블코인은 이제 단순한 거래용 토큰을 넘어, 일상적인 결제와 해외 송금, 무역 정산, 그리고 기관 간 대규모 자금 이동까지 다양한 금융 활동 전반에서 빠르게 채택되고 있습니다. 이러한 확산은 스테이블코인이 실물 금융 인프라의 핵심 결제 수단으로 자리 잡아가고 있음을 보여줍니다.
2. 2026년 기준, 스테이블코인 시가총액 전망은 기관별로 극단적으로 갈라진다
아래는 J.P. Morgan, Standard Chartered, Bernstein가 제시한 스테이블코인 시장 전망입니다.
| 연도 | J.P. Morgan | Standard Chartered | Bernstein |
|---|---|---|---|
| 2024 | $250B | $250B | $250B |
| 2025 | $300B | $300B | $300B |
| 2026 | $350B | $400B | $400B |
| 2028 | $500B | $2.0T | $800B |
| 2030 | — | — | $1.5T |
| 2035 | — | — | $4.0T |
해석
- 단기(2024–2026): 모든 기관이 비슷한 보수적 성장 전망
- 중기(2028): 전망이 극단적으로 갈림 (J.P. Morgan: $500B, Bernstein: $800B, Standard Chartered: $2.0T)
- 장기(2035): Bernstein은 스테이블코인이 글로벌 금융 인프라의 핵심 통화가 될 것으로 전망
즉, 스테이블코인의 미래는 단순한 암호화폐 시장의 일부가 아니라 전 세계 금융 시스템의 디지털 기반 통화로 확장될 가능성이 큽니다.
3. Ethereum은 토큰화 자산의 절대적 인프라로 자리 잡았다
현재 발행된 모든 토큰화 자산 중 65% 이상이 Ethereum에서 발행되고 있습니다.
Stellar, Aptos, Polygon, Solana, Avalanche 등 다양한 블록체인들이 토큰화 생태계에서 점차 존재감을 키우고 있지만, 토큰화 금융의 핵심 인프라로 자리 잡은 것은 여전히 Ethereum입니다. 시장 점유율과 기관 채택 속도를 고려하면, Ethereum이 사실상 글로벌 표준으로 기능하고 있음을 부정하기 어렵습니다.
스테이블코인 대부분이 ERC‑20 기반이라는 점도 Ethereum의 지위를 더욱 강화합니다.
4. 토큰화는 투기적 암호화폐를 넘어 실물 금융으로 확장되고 있다
토큰화 자산은 이제 다음과 같은 실물 기반 금융상품으로 확장되고 있습니다.
- 토큰화된 머니마켓펀드(MMF)
- 토큰화된 단기 국채
- 토큰화된 사모 신용(private credit)
- 토큰화된 부동산
- 토큰화된 실물자산(Real Assets)
즉, 토큰화는 실물 금융 인프라의 디지털 전환이며, 더 이상 ‘암호화폐의 하위 카테고리’가 아닙니다.
5. 왜 스테이블코인은 토큰화 자산으로 분류되는가
스테이블코인은 구조적으로 현실 세계 자산(RWA)을 토큰화한 형태입니다.
스테이블코인은 현금, 은행 예금, 단기 국채와 같은 실물 자산으로 1:1 담보됩니다. 이는 오프체인 자산을 온체인 토큰으로 표현한다는 토큰화의 정의와 정확히 일치하며, 스테이블코인이 본질적으로 ‘토큰화된 실물 자산’임을 보여줍니다.
또한 스테이블코인의 발행·소각·이체는 모두 블록체인에 기록되며, 이는 토큰화된 채권·펀드·부동산과 동일한 구조입니다.
BIS, IMF, OCC 등 주요 규제기관도 스테이블코인을
“tokenized deposits”, “tokenized money”, “tokenized claims on real-world assets”
로 분류하며, 스테이블코인을 명확히 토큰화 자산 스펙트럼 안에 포함시키고 있습니다.
6. 스테이블코인 사용량 증가는 다른 토큰화 자산의 성장을 촉발한다
스테이블코인은 온체인 금융의 기초 통화(base currency)입니다. 따라서 스테이블코인 사용량이 증가하면, 다른 토큰화 자산의 성장은 구조적으로 따라올 수밖에 없습니다.
스테이블코인의 사용량이 증가하면 온체인 유동성이 자연스럽게 확대되고, 이는 더 많은 토큰화 자산이 발행될 수 있는 환경을 만듭니다. 이렇게 발행된 토큰화 자산은 다시 스테이블코인 수요를 끌어올리며, 스테이블코인과 토큰화 자산이 서로의 성장을 가속하는 강력한 순환 구조가 형성됩니다.
기관 채택도 동일한 흐름을 따릅니다. BlackRock, Franklin Templeton 등이 토큰화 MMF를 발행하는 이유는 스테이블코인 기반 유동성이 이미 깊고, 온체인 결제 효율성이 높기 때문입니다.
2026–2035 전망
기관 전망을 종합하면:
- 2028년: $500B ~ $2.0T
- 2030년: $1.5T
- 2035년: $4.0T
이 기간 동안 다음 자산군이 빠르게 성장할 가능성이 높습니다.
- 토큰화 국채
- 토큰화 사모 신용
- 토큰화 부동산
- 토큰화 펀드(MMF, ETF)
결론: 스테이블코인은 새로운 글로벌 금융 인프라의 기초 통화가 되고 있다
스테이블코인은 단순한 암호화폐가 아니라 가장 성공한 RWA이며,
그 성장 속도는 전체 토큰화 금융 시장의 확장 속도를 결정하는 핵심 지표입니다.
2026년 현재, 데이터는 명확한 방향을 가리키고 있습니다.
스테이블코인은 글로벌 금융 인프라의 중심 통화가 될 가능성이 매우 높습니다.
그리고 그 위에서 토큰화 자산 시장은 폭발적으로 성장할 것입니다.
정윤찬 (Younchan Jung)
AI, 블록체인, 온체인 경제의 구조적 변화를 탐구하는 리서처.
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